5月15日，证监会正式发布《衍生品交易监督管理办法（试行）》，衍生品市场首部统一监管规章落地。2026年11月16日起正式施行。
这次新规，三盏红灯最值得关注。
第一盏，上市公司不得拿自家股票做衍生品交易。持股5%以上股东、实控人、董监高，统统不行。过去通过场外合约变相减持、绕道套现的操作空间，这次直接封堵。
第二盏，交易者准入门槛全面升级。必须达到专业交易者标准，禁止以“拆分交易”“代持”等方式变相拉低门槛，账户实名制，违规出借借用一律禁止。
第三盏，经营机构戴上紧箍咒。净资本持续不低于五亿元才能展业，建立衍生品交易报告库，场外市场装上“监控探头”，风险看得见、管得住。
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